澳洲成峰高教(01752)收购语言培训学校 业务协同加速业绩释放

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澳大利亚的澄峰高等教育(A)宣布,其全资子公司打算以3.624亿澳元的基本价格收购语言学校Scots English College PtyLtd。这是自澳大利亚成凤高等教育有限公司上市以来的首次收购。收购完成后,澳大利亚的成峰是香港唯一一家同时拥有海外学者和语言培训学校的上市公司。业务属性的稀缺性更加突出。

根据上市招股说明书中披露的计划,澳大利亚成峰高等教育在上市公司的净融资额约为1.72亿港元,其中41%将用于收购或投资中国和澳大利亚的教育机构,而Scots English College Pty Ltd正在观看中间的第一个。

苏格兰英语学院有限公司是位于悉尼中央商务区中心的一家独立的ELICOS供应商,为澳大利亚的国际学生提供英语课程,包括基础英语,学术英语和雅思考试准备培训课程。该机构已在澳大利亚联邦政府的CRICOS中注册,并被允许为国际学生提供课程。

目前,语言学校的国际学生能力为622名。根据2019年的财务报告,澳大利亚的成风高等教育可以容纳2,000名学生。合并后,澳大利亚成凤高等教育的学生容量将增加30%以上。

信息显示,语言学校的学生主要来自南美,占学生总数的36%。该公司可以借此机会开拓南美和其他亚洲市场,并建立多元化的招聘渠道,这有利于学生数量的增长。提高收益表现。更关键的是,学生人数的增加将大大提高公司的收入表现:自2018年下半年以来,苏格兰英语学院有限公司的学生人数和财务状况已进入快速增长时期,税后利润为去年同期的40.8。澳元赚了750,000澳元,

澳大利亚是出国留学的最重要目的地之一。近年来,在澳大利亚学习的学生人数继续增加。最新的《中国留学生白皮书》报告显示,澳大利亚已成为学习的第二大国家。由于许多国际学生没有英语的母语,因此他们在离开学校之前不符合大学语言要求。因此,在他们正式进入学校之前,他们通常会参加一段时间的语言课程。这为语言培训机构带来了巨大的市场。

数据显示,国际学生的语言培训市场每年为澳大利亚经济贡献约23亿澳元,其中独立语言培训学校占市场的近40%,在澳大利亚独立语言学校就读的学生人数2019年上半年。6.2%。

澳大利亚成凤高等教育有限公司首席运营官曹苏孟对智通金融APP说:收购语言学校的原因主要基于两个原因:

一是两者在业务上可以产生巨大的协同效应,语言学校不仅为在澳的留学生提供英文培训服务,同时可为与公司建立合作10余所中国院校中的出国学生提供英语培训,可大幅增加英语培训方面的收入。

管理方面,澳洲成峰教育与语言学校共享资源,有利于减少双方的管理成本,比如入学、行政管理及财政方面的成本,同时也有利于提高运营效率,节约市场及招生相关费用;

二是公司在8月份与科大讯飞和讯飞幻境签署战略备忘录,科大是亚太地区最大的智能语音和人工智能上市公司,特别是在多语言、人机语言交互,口语评测方面具有多项技术,将协助成峰在澳洲打造第一家人工智能技术覆盖的语言培训学校,助力成峰的创新,智慧,国际化的新战略

据智通财经APP了解,英语培训市场已成为中国培训行业经济链条上的一块热门蛋糕。据教育部发布的《全国教育发展公报》统计,2015年我国英语培训行业的市场规模约为1042亿元,比2014年的847亿元增长23%。预计到2020年,中国英语培训市场规模将超过2200亿元,年复合增长率将超过16%。若澳洲成峰高教顺利进入这一市场,未来的增长空间将更广阔。

本次交易双方签署了盈利能力支付计划。交易完成时,澳洲成峰高教支付购买价格的50%,之后的15%将在调整日支付,剩余的35%在未来两年根据条件满足情况支付。

第一个盈利能力条件是,若语言学校在2020财年税后净利达到100万澳元或以上,澳洲成峰高教将支付购买价格的20%;若税后净利润低于100万澳元,高于70万澳元,同时2020财年加上2021财年上半年净利润超过100万澳元,公司将支付第一个盈利支付金额(即20%的基本购买价格)的75%;若2020财年税后净利润不到70万澳元,公司将不继续支付20%的基本价格。

第二个支付条件是,若语言学校在2021年6月ASQA注册到期后,2022年12月31日或之前提供ASQA(澳大利亚技能质量管理局)重新注册的书面证据,澳洲成峰高教将支付购买价格剩余的15%。

本次交易总对价约为362万澳元,如果语言学校税后净利达到100万澳元目标,交易价格对应实际估值约为3.5倍;如果无法达到目标,实际估值约为5倍。参考近几年国内教育行业,并购平均PE倍数基本维持在12倍以上,从财务角度看,这笔交易是非常划算的。同时,标的刚刚进入业务快速增长期,同成峰之间会通过协同效应推进彼此价值的快速增长。

(责任编辑:DF150)