企业融资难融资贵?央行推出贷款市场报价利率新机制

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人民日报海外版2019年8月21日11: 34

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近日,中国人民银行发布公告,宣布改革和完善贷款市场报价率(LPR)形成机制。 8月20日,国务院召开国务院例行政策简报会,介绍了中国人民银行在全国银行间同业拆借中心首次发布的同一天发布的新的LPR政策。实际利率。业内人士指出,改革和完善LPR形成机制有利于提高利率传递效率,促进更多信贷资源向小微企业的配置,从而缓解小微企业融资难的问题。

比原始基准利率低10个基点

LPR定价机制是中国推动利率市场化的重要基本制度安排。中国人民银行副行长刘国强表示,新的1年LPR为4.25%,比原基准利率低10个基点(基准点),5年内LPR为4.85%。 “改革和改善LPR形成机制主要是由于提高LPR市场化,促进银行利用LPR,打破贷款利率的隐含下限三个方面,”刘国强说。

新的LPR形成机制的改革主要有以下变化:第一,LPR改为公开市场开工率加点数所形成的报价。公开市场经营利率主要是指中期借款的便利利率。中期贷款便利化期主要基于一年期,反映了银行的平均边际资本成本。增长主要取决于银行自身资本成本,市场供求,风险溢价等因素,从而显着提高了LPR报价的市场化和灵活性。第二,根据原来的一年任期,增加任期超过5年;第三,在最初的10家国家银行的基础上,报价线将扩大到18;报价更改为每月报价。

刘国强表示,这一新的LPR形成机制旨在推动利率市场化改革。引用线是根据市场化原则引用的,银行是指LPR的独立定价,有利于疏通货币政策传导机制,改善市场配置。资源效率促进了企业融资成本的降低。

解决小微企业融资难的问题

今年的政府工作报告建议年内将小微企业贷款综合融资成本降低1个百分点,国有大型商业银行应将小微企业贷款增加30%以上。中国银行业保险监督管理委员会副主席周亮指出,新的LPR的实施将有助于降低企业特别是民营企业和小微企业的融资成本,并完成年度降本目标。

截至今年上半年,全国小微企业贷款余额达到35.6万亿元,其中包容性小微企业贷款余额为10.7万亿元,增长率为14.27%。上半年,新发行的包容性小微企业贷款利率为6.82%,比2018年平均年利率低0.58个百分点。“此外,融资成本下降0.57通过降低与某些信贷相关的成本来降低百分点。小微企业的整体融资成本总体上降低了1个百分点以上,这个目标已分阶段实现。周亮说。

周亮表示,目前,中国仍存在基准贷款利率与市场利率并存的“双轨利率”问题,影响货币政策的有效传导。改革和完善LPR的形成机制,将推动贷款利率“一轨两轨”,提高利率传递效率,促进实体经济融资成本的降低。

“血液流动应该是平稳的,资金的流速不应该停滞在池塘里。打开和疏通这些毛细血管非常重要。”周亮说,“接下来,我们将继续加强监督和评估,促进银行进一步满足民营企业和小企业的有效融资需求,与有关方面共同努力,改善信贷供给,降低融资成本,努力解决难以融资的问题很贵。“

让金融与实体经济的良性互动

“利率市场化改革就像”建设运河“。目的是使水流更加平稳,更有效,更准确地进入油田,但水的大小仍取决于闸门。刘国强说,“利率市场化改革有利于提高货币政策的有效性,但不能取代货币政策,也不能取代其他政策。下一阶段,中国人民银行将与有关部门合作充分利用政策,采取综合措施,有效降低企业综合融资成本,缓解小微企业和民营企业融资困难。

一些市场参与者认为,如果存款利率保持不变,贷款利率的下行可能导致银行利差缩小,这将对商业银行产生不利影响。对此,刘国强表示,虽然银行利差在短期内会下降,但会影响银行的利润,但从长远来看,新的LPR机制有利于促进金融和实体经济的良性循环,健康发展,银行,实体经济好。

件。

“金融最终是一个服务行业。如果你离开实体经济和金融业,它将成为被动的水和没有基础的木材。”刘国强指出,从长远来看,银行是服务业,银行依赖实体经济。随着成本下降,银行的服务目标有所增加;实体经济融资成本下降,发展有所改善,银行信贷不良率下降,信贷质量有所改善。 “这也是我们希望出现的金融和实体经济的良性循环和健康发展。从长远来看,这是好事。”

(记者Kong Dechen)