进出口银行营收骤增八倍 汇兑收益拉升成主要原因

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进出口银行收入增加了八倍!原因实际上是.

汇率和汇兑收益的影响。

与上市银行不同,国家开发银行,农业发展和进出口银行只发布年度报告,发布年度报告的时间不固定。三家银行相对“神秘”。因为他们从事一些政策导向的业务并且体积庞大,所以需要关注他们的变化。进出口银行的网站后缀为“gov.cn”(通常是政府部门的网站),这与其他两家银行明显不同。

最近,中国进出口银行发布的年度报告显示,截至2018年底,进出口银行资产达到4.19万亿元,比上年增长15.2%。这也是该银行资产首次超过4万亿。

与同业相比,这种资产增长率相对正常。然而,收入增长异常“美丽”:2018年,出口银行的收入为608.5亿,比2017年增长819%。

值得注意的是,近年来,由于宏观经济增长放缓和利率市场化进程加快,银行业实现10%的增长率并不是一件坏事。出口银行819%的收入增长率如何增长?

结果证明是汇兑收益

年报显示,2018年,进出口银行出口收入608.5亿元,其中净利息收入206.2亿元,投资收益102.8亿元,汇兑收益200.68亿元。交换收入占比最高。外汇收益是指公司转换为成本时的外币资产和负债的损益。

长期以来,进出口银行2015年和2016年的收入突然上升至近500亿,但2017年下降至不足100亿,2018年反弹至600多亿。收入和汇兑收益的起伏是密切相关的。详情如下:

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根据上图,银行的收入,利润和汇兑收益密切相关,汇兑收益与人民币汇率高度相关。当人民币贬值时,口岸的汇兑收益为正,而对口的收益和利润贡献为正,反之亦然。换句话说,口岸的收入,利润和人民币汇率高度相关,但这主要来自2015年。

那么2015年发生了什么?

当年3月,国务院批准了实施口改的总体方案。该方案要求口头改革应加强政策职能定位,坚持政策业务为主体,合理界定业务范围,明确风险补偿机制,增强资本实力,建立资本充足率约束机制。 2015年7月,国家外汇管理局通过梧桐树投资平台公司向进出口银行注资450亿美元,完成改革方案所需的资金补充工作。

这反映在2015年进出口银行的收益报告中,实收资本增加了1338亿,资本公积增加了1414亿,增加了2752亿。

“外汇注入后,银行收到美元外汇,汇兑收益来自同年人民币贬值。”一位外国银行汇率研究主管告诉“21世纪经济报道”,“2015年利润表中的汇兑收入为259亿元人民币,而人民币兑美元汇率从汇率811汇率汇率为6.1元人民币汇率为6.5元左右。资产负债表日后,美元资本注入将产生180亿元的收入,约占当年汇兑收益的70%。

根据财务数据,2016年人民币兑美元贬值高于2015年,汇兑收益也略高于2015年。情况类似于2018年。

然而,2017年,人民币升值5.8%,全年汇兑收益为-23.98亿美元,拖累出口银行-12.26亿美元的亏损。

在2017年年度报告中,中国银行表示,中国进出口银行在2015年接受了450亿美元的注资。2017年,受到人民币兑美元升值的影响。资本外汇风险汇兑损失216.64亿元。剔除该因素的影响,本年度税前利润为78.9亿元,银行正常运营没有实质性变化。

“美元注资留作海外业务。应该说这个操作仍然是一个正常的举动,取决于观察的角度。一些企业倾向于避免外汇收益和损失的大幅变化,并经常增加对冲操作。估值和接受度较高的公司也更为普遍,“上述外资银行的外汇研究主管表示。

第一笔资产规模超过4万亿美元

根据官方网站,进出口银行是国家建立的国有政策性银行,由国务院直接领导,具有独立法人资格。其业务范围主要是与国家的对外贸易以及“走出去”领域的短期,中期和长期贷款合作。

董事长胡晓炼表示,2018年积极支持对外经贸合作发展,制定具体实施措施,增加资金供给和政策保障,推进“一带一路”建设。首届“一带一路”国际合作高峰论坛共贷款1300亿元。签订合同,一些重点项目取得了积极成果。

数据显示,截至2018年底,进出口银行资产规模为4.19万亿,首次超过4万亿。资产规模在银行业中排名第十五,其数量与光大银行相当。国家开发银行的资产高达16.17万亿,农业银行发行的资产规模为6.22万亿(年报未在2018年披露,数据为2017年)。

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在资产质量方面,公司近年来没有连续披露相关数据。最新披露是在2013年,当时不良贷款率为0.69%。

与商业银行一样,贷款是资产方面的重要组成部分。 2018年末贷款余额为3.37万亿元,占总资产的80%。

就负债而言,与商业银行不同,应付债券构成银行债务的重要组成部分。 2018年,债券占总负债的66%。

主编:赵子牛